Le baromètre annuel du cabinet Trendeo montre une légère progression en valeur des investissements au plan global. L’Europe perd du terrain en part relative au profit surtout des pays asiatiques, malgré une contre-performance chinoise. Les Etats-Unis sont en grande forme.
Le continent asiatique reste de loin la première destination des investissements industriels mondiaux sur les douze derniers, avec une part de 54 % en valeur des projets. C’est ce qui ressort du Baromètre mondial des investissements industriels 2023 publié le 10 décembre dernier par le cabinet d’analyse parisien Trendeo.
Ce rapport réalisé en collaboration avec le groupe Fives, McKinsey et l’Observatoire de la réindustrialisation recense au jour le jour et analyse l’ensemble des projets dans le monde. Au plan méthodologique, il s’agit, pour rappel, d’investissements annoncés qui ne sont donc pas tous réalisés.
Globalement, Trendeo chiffre à 1 306 milliards de dollars la valeur de ces projets annoncés, sur les douze mois à fin juin 2023, soit une hausse de 4,9%, à comparer au recul de 20% constaté dans l’édition de fin 2022 du baromètre.
« Il n’y a donc pas de dynamique forte, mais la reprise post-Covid se confirme« , indique David Cousquer, fondateur et gérant de Trendeo. Par comparaison en 2020, au plus fort de la crise sanitaire, la valeur des investissements annoncés avait plongé à 767 milliards de dollars.
La reprise depuis s’est faite de manière contrastée. Ainsi, si l’Asie pèse toujours d’un poids écrasant, la méforme de la Chine est notable. Sous l’effet d’une conduite de plus en plus autoritaire de Xi Jinping, des errements des politiques sanitaires et des tensions commerciales et géopolitiques systémiques avec les Etats-Unis, l’ex-Empire du Milieu voit son attractivité fortement reculer. Sur une année à fin juin 2023, la valeur des investissements recensés par Trendeo en Chine chute ainsi de 28% à 210 milliards de dollars. Ce recul s’explique quasi exclusivement par la fonte des projets à capitaux étrangers, l’investissement domestique restant stable. A l’inverse, les investissements annoncés en Corée du Sud ont été multipliés par vingt en valeur sur la même période, essentiellement en raison des mégaprojets de Samsung dans les semi-conducteurs (plus de 220 milliards de dollars).
A côté de l’Asie, les Amériques pèsent dans cette édition 28,5% en valeur du total mondial, bien au-delà de leur moyenne de la période 2016-2023, à savoir 22%. « Les Etats-Unis et le Mexique sont en progression, le Canada comme l’Argentine sont sous leur niveau moyen et en baisse. Le Brésil est en dessous de son niveau moyen, mais progresse dans les douze derniers mois », précise Trendeo. Du côté des Etats-Unis, la politique de subventions massives au secteur productif de Joe Biden lancée depuis deux ans (Inflation Reduction Act) porte visiblement ses fruits. Les investissements annoncés dans ce pays sont en léger progrès sur les douze derniers mois (+4% à 309 milliards de dollars) mais surtout font un bond de 52% sur la moyenne de la période 2016-2023!
Quant à l’Union européenne, la valeur de projets chute de 38% comparée à la précédente édition du baromètre à 87 milliards de dollars. Le plongeon est massif en Allemagne (-71% à 16 milliards de dollars) et assez marqué en France avec un recul de 21% à 11 milliards de dollars, ce chiffre restant, en valeur absolue toutefois au-delà de la moyenne pluriannuelle de l’Hexagone (8 milliards de dollars).
Cette évolution s’explique, en bonne partie, par la tendance croissante des entreprises européennes à investir hors de l’Union européenne (à 65% en valeur). A titre d’illustration dans le seul secteur de l’hydrogène, plus de 90% des projets en valeur conduits par des groupes européens sont localisés hors du territoire des 27. Les investissements européens dans l’industrie sont, par ailleurs, 40 % plus petits que la moyenne mondiale, constate Trendeo.
Le cabinet relativise toutefois la contre-performance du Vieux continent, « L’Europe perd des parts de marché dans l’investissement industriel mondial. Mais cette baisse provient principalement des pays situés hors Union Européenne (Russie et Royaume-Uni). La part de marché mondiale de l’Union européenne [9,9% en 2023 NDR] a plutôt augmenté entre 2016 et 2023« .
Au plan qualitatif, ce baromètre montre, par ailleurs, une très bonne tenue des investissements mondiaux dans la fabrication industrielle (+10% à 900 milliards de dollars), un recul de 10% dans le secteur énergétique (fossiles surtout, mais aussi renouvelables dont l’éolien offshore) et constate une forte chute dans le secteur logistique (-74%).
A l’inverse, la construction de data centers bat son plein avec un total de 50,5 milliards de dollars d’investissements identifiés par Trendeo soit +72% comparé à l’an dernier. Quant au secteur des batteries, à 119,58 milliards de dollars, la valeur des projets annoncés sur la dernière période, s’inscrit en baisse de 9% depuis le dernier baromètre. Ce niveau reste toutefois deux fois et demi supérieur à la moyenne constatée depuis 2016!
A noter enfin un focus de Trendeo sur deux secteurs émergents liés à la transition énergétique : les mini réacteurs nucléaires (SMR) et les carburants d’avions décarbonés (SAF). Dans le nucléaire, le cabinet recense 26 projets de SMR dans le monde pour un total de 27 milliards de dollars. Les États-Unis représentent la moitié de ces projets et près de 60 % des investissements en valeur.
Quant aux SAF, le baromètre identifie 49 projets, de biocarburants surtout, pour un total de près de 11 milliards de dollars, soit un doublement depuis 2021. Environ 85% de ces investissements sont situés aux Etats-Unis ou au sein des 27. Plus globalement, selon Trendeo, le mouvement de décarbonation de l’industrie manufacturière s’effectue clairement pour l’essentiel en Amérique du Nord et en Europe.